Структурный продукт: облигации и опционы

Как купить опцион в своими руками. Анализ бинарных опционов и как его проводить (инструменты)

Структурный продукт: Сегодняшняя статья будет частичным продолжением предыдущей статьи об облигациях, только в этот раз мы объединим фондовый и срочный рынки в одно коробочное решение зачастую именуемое "структурный продукт".

Структурный продукт: облигации и опционы

Хочу сразу заметить, что структурные продукты имеют несколько форм, мы с вами рассмотрим одну из простейших, и не только рассмотрим в теоретическом плане, а посчитаем несколько вариантов для сентябрьских фьючерсов. Вероятно, вы не раз слышали, что структурный продукт это некое решение, благодаря которому вы можете получить абсолютно безрисковую позицию в случае, когда ваши ожидания не оправдались и с потенциалом прибыли превышающем безрисковую ставку.

Каким образом это достигается? Все очень просто: Мы с как читать графики бинарных опционов будем делать продукт из облигаций и опционов.

опцион на покупку доли

Безрисковым инструментом в нашем случае будут являться конечно же облигации, причем облигации как купить опцион в своими руками нужны максимально ликвидные и максимально надежные. В качестве таких облигаций лучшим образом подходят короткие ОФЗ: В итоге мы имеем инструмент, который нам дает стабильную процентную отдачу через НКД, и данный НКД мы еще до получения вкладываем в опционы.

Итак, выберем все торгующиеся Как купить опцион в своими руками и отсортируем их по дате погашения. Мы берем только ОФЗ и отфильтровываем все варианты раньше экспирации квартальных опционов 15 сентября В итоге у нас остается два варианта, незначительно различающихся по дате погашения.

Как я покупаю опционы

Сравниваем их доходность и структуру купонных выплат. Сходу в глаза бросается одинаково невысокая процентная ставка для как купить опцион в своими руками облигаций и возникает соблазн посмотреть какие-то другие варианты.

Да, можно было бы для нашего структурника взять ОФЗкоторая как раз шла следующей в списке.

как купить опцион в своими руками

Однако данная облигация, во-первых, с плавающим купоном, который может поменяться в июне, во-вторых, у нее срок погашения больше, что создает дополнительный риск потери на курсовой стоимости. Также в пользу этого риска тот факт, что ОФЗ торгуется выше номинала, когда наши выбранные варианты - ниже.

Следующий факт, на который стоит обратить внимание - даты выплат. Покупая ОФЗ мы уже находимся внутри купонного периода, то есть будем покупать ее с НКД, что увеличит стоимость покупки.

Структурный продукт: облигации и опционы

У ОФЗ старт нового купонного периода идеально совпадает с экспирацией текущего фьючерсного контракта. Далее рассчитаем отдачу от купленной ОФЗ. Купонный период длится 6 месяцев, а мы вкладываем в квартальный опцион.

Таким образом, мы получаем половину от НКД за время действия опциона: Определяем доходность разделив купонную чем опасна торговля бинарными опционами на покупную стоимость: В нашем случае мы находимся полностью внутри купонного периода и не имеем НКД.

бинарных опционов вики

В иных случаях нужно сложить все НКД, которые вы получите для числителя дроби, а если вы покупаете не со старта купонного периода, то в знаменателе должна быть сумма курсовой стоимости и текущего НКД облигации. Следовательно, еще раз подчеркну, что очень важно знать заранее все предполагаемые НКД.

В противном случае мы имеем дополнительный риск, что неприемлемо для нашего инструмента.

Анализ бинарных опционов и как его проводить (инструменты)

Более склонный к риску читатель может посчитать доходность структурника при использовании ОФЗ 27 как купить опцион в своими руками, когда как купить опцион в своими руками оглашена доходность следующего периода данной облигации.

Итак, мы имеем необходимую нам доходность безрискового инструмента и это нам дает возможность посчитать нужную сумму для вложений. Для этого необходимо определить рублевую величину рисковой части. В качестве такой величины используется квартальный риск опционной конструкции, при этом крайне важно, чтобы конструкция была полностью закрыта по рискам: Так, если мы возьмем график следующего фьючерса RIU6, определим центральный страйк Допустим, наша идея состоит в продолжении роста фьючерса, тогда мы возьмем Call или Call 90так как ликвидность на целых числах гораздо выше.

Таким образом, наша минимальная покупка должна быть на сумму руб. Причем эту сумму мы должны как минимум получить от безрискового инструмента, чтобы в худшем случае, если опцион не сработает и разложится, потери от опциона были перекрыты доходностью облигаций.

Вспоминаем про доходность безрискового инструмента и делим стоимость облигации на эту доходность: Именно такие суммы нам нужно будет вложить в облигации, чтобы перекрыть опционный риск. Однако на текущий момент подавляющего большинство брокеров не позволяют торговать облигациями и опционами с одного счета, поэтому чтобы купить опционы, нужно будет ввести как купить опцион в своими руками средства на отдельный счет.

Более того, эти суммы необходимо увеличить на размер комиссии, которую вы уплатите за приобретение облигаций и опционов, а также на величину ежемесячного обслуживания обоих счетов. Очевидно, даже минимальная сумма получается немаленькой, но есть вариант ее уменьшить. Прежде всего нужно знать, что РТС сам по себе довольно дорогой контракт стоимость одного контракта превышает руб.

Аналогичный расчет для Сбербанка и Газпрома дадут вам на порядок меньшие суммы.

  1. Суть примерно одна и та же, если курс уйдет выше некого барьера, получаете всю сумму вложенных средств плюс какие-то проценты, если не уйдет, возвращается сумма взноса.
  2. Беккер не мигая смотрел на эту восхитительную женщину.

  3. Советники по бинарным опционам бесплатные онлайн

Однако если мы целенаправленно выбрали РТС и не собираемся менять инструмент, нам поможет преобразование наших коллов в спред. Во-первых, мы возьмем более дешевый Call 90а во-вторых, мы обозначим потолок роста фьючерса продав один из страйков выше. Выбор страйка всегда остается на ваше усмотрение: Для примера рассмотрим шорт Call Предельный риск спреда определяется как разность купленных и проданных коллов: Однако теперь мы имеем и предельную прибыль по конструкции, которую можно посмотреть в аналитике или рассчитать руками.

Поскольку РТС долларовый контракт, необходим пересчет в рубли. Это еще один дополнительный риск стоимость шага цены может измениться вслед за изменением курса долларакоторый необходимо будет исключить, если вам нужен абсолютно безрисковый структурный продукт.

Для определения рублевой стоимости мы текущую котировку умножаем на стоимость шага цены и делим на шаг цены.

Как анализировать Бинарные Опционы своими руками

Тогда полный расчет прибыли будет строиться по следующей формуле: Как видим, все сходится. Необходимые рублевые требования значительно снизились.

Анализ бинарных опционов Как анализировать Бинарные Опционы своими руками Многие спрашивают, как проводить анализ бинарных опционов. Я не как купить опцион в своими руками уточнил, что именно бинарных опционов, а не базовых активов, хотя, по большому счету, анализ, конечно, делается на активы, но с учетом сути и возможностей бинарных опционов. Для начала вы выбираете актив и начинаете его разбирать, то есть выяснять, почему цена растет или падает. Это делается для того, чтобы определить его дальнейшую судьбу. Но когда вы инвестируете в бинарный опцион, вы накладываете на актив дополнительные условия, поэтому важно проанализировать бинарные опционы по условиям сделки.

Теперь посчитаем требования для более дешевого контракта на Газпром. Центральный страйк возьмем 14 В нашем случае подойдет Call 16 Расчет для чистых коллов: Расчет для спреда: Итак, мы посчитали риски и требования по денежным средствам, осталось просчитать вилку доходности продукта.

Понятно, что нижний порог если мы учли все комиссии и издержки будет ноль, так как риск опционов плюс издержки перекрывается доходом от облигаций. Верхний порог как купить опцион в своими руками купленных коллов посчитать сложно: Зато достаточно легко считается доходность спреда, так как у него есть верхний предел по прибыли.

стратегия самая лучшая для бинарных опционов

Без учета издержек вам необходимо суммировать предельный доход от облигаций что равно предельному риску от спреда и опционов и разделить на требуемые денежные средства. Так для колл-спреда на фьючерс РТС: Для колл-спреда на фьючерс Газпрома: Почему очень важно оценить данную вилку?

как купить опцион в своими руками самый брокер бинарных опционов

Необходимо понять, что структурник собранный вслепую на любой инструмент будет неэффективен. На такую доходность проще взять гарантированных облигаций и не заморачивать свою голову составлением подобных продуктов. И только если у вас есть хорошая идея, в которой вы с одной стороны достаточно сильно уверены, а с другой стороны совершенно не готовы терпеть риск, вы знаете как реализовать ее через структурный продукт.

Структурный продукт своими руками (пособие для будущих квалифицированных инвесторов).

Лично я предпочитаю работать с риском, а не избегать его, но это индивидуальный выбор каждого. Желаю вам успешной работы на рынке и помните, что калькулятор - лучший друг человека. Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал опционы.