Торговля опционами

Улыбка опцион, Стратегии и теория

Мысли навеяны обсуждениями в блогах: Чтобы рассуждать про волатильность опциона, дельту, сдвиги улыбки нужно для начала дать этому всему определения. Сразу скажу, что книги по опционам на русском я читал по горизонтали, не вникал во все, что там написано, искал только интересующие меня вещи.

Улыбка волатильности — что это такое ?

Основную информацию я получал с сайтов университетов Европы и Америки, с сайтов забугровых квантов на нерусских языках. Я, конечно, не все понял, и не все из того, что понял, смогу доступно объяснить на русском, но я попробую.

Начинать нужно с цены опциона.

Для конкретной экспирации, опционы, чьи страйки сильно отличаются от текущей цены базового актива то есть опционы глубоко-вне-денег и опционы глубоко-в-деньгахпоказывают более высокие цены и, следовательно, более высокую вмененную волатильностьчем этого требует стандартная модель оценки опционов. Паттерн различается по рынкам. Опционы на акции, торгуемые на американских рынках, не показывали улыбки волатильности до краха года, но стали показывать ее. Эта аномалия указывает на неэффективность стандартной модели оценки опционов Блэка-Шоулза Black-Scholesкоторая считает волатильность константой, а изменения цен улыбка опцион актива логнормальными.

Цена — это денежное выражение стоимости товара. Цена — это стоимость замещения. Цена опциона должна быть равна улыбка опцион на хеджирование улыбка опцион премия за риск. Затраты на дельта-хеджирование будут зависеть от RV.

RV полностью зависит от того как вы считаете дельту, и как хеджируетесь фьючерсом. Считаю цену опциона любым методом. Моя модель включает в себя одну единственную волатильность.

  • Золотой гусь бинарные опционы видео
  • Бинарные опционы как работает
  • Улыбка волатильности — что это такое?
  • Печать Продолжая популярную сейчас тему с моделями улыбки волатильности, хочу поделиться результатами своего исследования на эту тему.
  • Распад временной стоимости опциона
  • Бинарных опционов вики
  • Откуда возникает улыбка волатильности?

Получились цифры, которые нужно как-то сравнивать с рынком. Самый простой способ сравнивать в волатильностях ну так говорят, я спорить не буду, хотя можно и в пунктах. Биржа считает волатильности цен улыбка опцион по стаканам по BS.

Я свои цены тоже переведу в волатильности по BS.

Я улыбка опцион почти биржевую улыбку. Почти, потому что я не учел SKEW уклон. Как я понимаю, этот уклон появляется в сторону наибольшего риска. На нашем рынке в текущий момент skew растет влево, то есть риски растут при падении. Риски меряем в волатильности. Добавляю в свою модель skew. Вижу, что волатильности почти совпадают. Теперь.

Улыбка волатильности

Улыбка опцион цена опциона. Она почти совпадает с рынком, значит она справедлива в текущих условиях. Как ее считать?

улыбка опцион

Если по BS, то при какой волатильности? А какое отношение текущая IV рынка имеет к тому, как мы должны улыбка опцион дельту? Главный момент, для чего нам дельта — это для дельта-хеджирования.

Опубликовано

А дельта-хеджируем мы исходя их своих правил, то есть сделки совершаем по RV. Ну и последнее, про липкую дельту и возможное изменение волатильности, которое хочется учесть и захеджировать фьючерсом. Опцион должен стоить столько, сколько волатильности реализуется за период IRVплюс премия за риск это и будет моя справедливая цена.

улыбка опцион

Если я продал опцион и хеджирую фьючерсом дельту свою и делаю это правильно, то я получу на выходе премию за риск, а если RV будет ниже, то и еще что-то останется. А что будет, если я при расчете дельты буду учитывать возможное изменение волатильности? Я уже продал опцион допустим PUT. Все что мне нужно делать, чтобы получить премию за риск — это не потерять лишнее. Если я улыбка опцион учитывать изменение волатильности то, как это делать правильно и улучшит ли это мой результат улыбка опцион долгосрочной перспективе?

Улыбка волатильности — что это такое ? | bschpushkin.ru

Допустим, я учитываю тот факт, что вола растет при падении и сразу закладываю в модель, что вола падает при росте. А это правильно? Мой ответ —. RV растет и при росте, и при падении.

Улыбка волатильности - Long/Short

И если корректировать дельту по веге с учетом функции волатильности skew что нужно для торговли бинарными опционами, то вы скорректируете ее хорошо по отношению к IV, которая растет при падении, и падает при росте.

Улыбка опцион хеджировать эту дельту, а цена не улыбка опцион, а вырастет, то будет больший убыток по фьючерсу. То же самое будет, если прогнозировать рост IRV.

улыбка опцион

Тесты показывают, что в долгосрочной перспективе нет разницы, какую дельты использовать для хеджирования, IV или IRV. Хотя мой метод расчета IRV оставляет желать лучшего.

Я думаю, что риски по волатильности лучше хеджировать опционами. Главный вопрос как это правильно делать. А дельту нужно оставить в улыбка опцион. улыбка опцион

Торговля опционами

Я просто в поиске новой информации, чтобы разложить все по улыбка опцион. Буду рассматривать варианты с IRV. Если кто что подскажет буду благодарен. Я про него забыл и называл все это HV, а считал по своему. Ключевые слова: